從綠色金融到轉(zhuǎn)型金融 銀行助力產(chǎn)業(yè)低碳升級(jí)

上市銀行在近期發(fā)布的2025年度ESG報(bào)告中披露了在轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域的探索。銀行業(yè)以標(biāo)準(zhǔn)落地、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技賦能，精準(zhǔn)對(duì)接傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低碳升級(jí)融資需求。專家表示，我國綠色金融實(shí)踐已從綠色貸款、綠色債券等工具應(yīng)用，穩(wěn)步拓展至轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型向縱深邁進(jìn)。

上市銀行探索轉(zhuǎn)型金融

多家上市銀行在2025年度ESG報(bào)告中介紹了轉(zhuǎn)型金融的實(shí)踐案例，涉及煤電、航運(yùn)、鋼鐵、航空、建材等領(lǐng)域。

建設(shè)銀行表示，2025年6月，建設(shè)銀行新疆昌吉分行為某發(fā)電公司發(fā)放“碳資產(chǎn)+煤電行業(yè)轉(zhuǎn)型金融”貸款，支持企業(yè)通過節(jié)煤降耗改造、煤電與新能源多能互補(bǔ)、二氧化碳捕集利用與封存技術(shù)應(yīng)用等措施減少碳排放，并給予利率優(yōu)惠。

2025年12月，交通銀行廣東省分行向廣州公交集團(tuán)客輪公司提供8254萬元轉(zhuǎn)型金融貸款，并投放首筆貸款1054萬元。貸款資金用于建造純電動(dòng)客運(yùn)船舶，助力企業(yè)升級(jí)船舶裝備與產(chǎn)能。

平安銀行則與河鋼集團(tuán)合作，推動(dòng)“退城搬遷”綠色轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，累計(jì)提供17.2億元轉(zhuǎn)型金融貸款支持，助力河鋼集團(tuán)將生產(chǎn)基地遷移至新區(qū)，并全面升級(jí)生產(chǎn)體系，采用先進(jìn)節(jié)能減排設(shè)備和環(huán)保工藝，減少碳排放和污染物排放。

滬農(nóng)商行則以可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款的方式，向吉祥航空公司發(fā)放1.45億元轉(zhuǎn)型金融貸款，將貸款利率與客運(yùn)航空機(jī)隊(duì)噸公里碳排放績效掛鉤，支持民營航空低碳轉(zhuǎn)型。南京銀行常州分行為江蘇某綠色建筑產(chǎn)業(yè)投資有限公司推出定制化轉(zhuǎn)型金融貸款方案，提供1000萬元轉(zhuǎn)型金融貸款，支持企業(yè)加強(qiáng)核心能力投入，助力建筑產(chǎn)業(yè)向高端化、智能化、綠色化方向轉(zhuǎn)型。

轉(zhuǎn)型金融加快落地

銀行的綠色金融實(shí)踐正在從綠色信貸、綠色債券等工具應(yīng)用向轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域拓展。在2025年度ESG報(bào)告中，多家上市銀行將轉(zhuǎn)型金融融入自身業(yè)務(wù)，作為應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)的具體舉措。

杭州銀行在2025年度ESG報(bào)告中提到，該行在新修訂的《杭州銀行綠色金融專項(xiàng)管理辦法》中，首次將轉(zhuǎn)型金融、碳金融、ESG風(fēng)險(xiǎn)管理等新領(lǐng)域納入管理框架，明確發(fā)展導(dǎo)向。該行湖州分行依托綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)政策優(yōu)勢，落地可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，推動(dòng)轉(zhuǎn)型企業(yè)庫的貸款規(guī)模顯著增長。

“銀行業(yè)存在普遍共識(shí)，即必須將可持續(xù)因素納入核心金融決策之中。”聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織（UNEP FI）中國政策高級(jí)顧問、世界經(jīng)濟(jì)論壇大中華區(qū)氣候行動(dòng)原總負(fù)責(zé)人朱壽慶說。

朱壽慶表示，我國綠色金融已從單純的綠色導(dǎo)向階段，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)整合和轉(zhuǎn)型深化階段。過去十年，中國發(fā)布了《綠色信貸指引》《中國綠色債券原則》，啟動(dòng)了綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，制定了綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，擴(kuò)大了綠色信貸和綠色債券市場，并將綠色金融納入審慎監(jiān)管范疇。隨著地方性轉(zhuǎn)型金融目錄出臺(tái)，中國正在將綠色金融擴(kuò)展到產(chǎn)業(yè)脫碳領(lǐng)域，將純綠色金融與轉(zhuǎn)型金融相結(jié)合，從純綠色投資轉(zhuǎn)向全經(jīng)濟(jì)范圍的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理。

需要市場激勵(lì)

盡管轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐加速推進(jìn)，但當(dāng)前仍面臨諸多挑戰(zhàn)。惠譽(yù)常青ESG評(píng)級(jí)分析師周漢威表示，轉(zhuǎn)型金融雖然已有政策框架，但落地進(jìn)程仍然偏慢，核心原因在于相關(guān)項(xiàng)目認(rèn)證成本高、市場激勵(lì)不足，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)憂“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)，因此更傾向于開展純綠項(xiàng)目。

周漢威認(rèn)為，成功的轉(zhuǎn)型金融項(xiàng)目應(yīng)具備三大特征：公司層面具備可靠的轉(zhuǎn)型計(jì)劃；融資項(xiàng)目與轉(zhuǎn)型計(jì)劃嚴(yán)格匹配；需要第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)出具符合國際原則的專業(yè)意見，以確保轉(zhuǎn)型真實(shí)有效、風(fēng)險(xiǎn)可控。

朱壽慶表示，我國轉(zhuǎn)型金融發(fā)展仍處于起步階段，可利用政策和市場機(jī)制促進(jìn)銀行參與。大型高碳排企業(yè)發(fā)布可信的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，并與新興的國際信息披露框架保持一致，將有助于增強(qiáng)銀行的展業(yè)信心，并降低盡職調(diào)查成本。